Nos últimos 20 anos eu ajudei muitos empresários em diversos setores de mercado e de fato uma das coisas que aprendi é que a falta de educação financeira do empresário pode levar
mais empresasa falência que a concorrência.
Conheci um empresário em uma festa recentemente que me contou uma história que escuto pelo menos uma vez por mês na minha empresa de consultoria.
A empresa dele cresce todos os anos e atualmente fatura £5 milhões e ele está “desesperado”. Durante a conversa, ele me mostrou fotos dos 2 carros de luxo que comprou no ano passado.
Adivinha qual é o problema?
É o mesmo que mata 80% das pequenas empresas: o empresário confunde faturamento com lucro, lucro com caixa e crescimento com sucesso. Se sua empresa está crescendo mas você anda estressado com dinheiro, este artigo pode salvar seu negócio.
O Drama dos £50.000
Deixa eu contar uma história real que aconteceu com um cliente meu.
João (nome fictício) tinha uma empresa digital que cresceu muito rápido. Em 18 meses, saiu de £5.000 para £45.000 mensais de faturamento. Ele estava eufórico.
No final do segundo ano, olhou o extrato bancário e viu £50.000 parados na conta da empresa.
Pensou: “Poxa, trabalhei tanto, mereço me dar bem.”
Comprou um carro de £45.000 e usou £5.000 para uma viagem à Tailândia com a família.
Três meses depois, veio a sazonalidade (que ele não previu), alguns clientes atrasaram pagamentos (que ele não antecipou), e uma despesa extra de £30.000 apareceu (que ele não planejou).
Resultado? A empresa quase quebrou. Não por falta de mercado, não por concorrência, não por produto ruim. Porque ele retirou o capital de giro antecipadamente. Se não fosse a nossa ajuda para fazer uma aplicação para levantar capital a empresa dele estaria fechada.
A Confusão Mortal: Lucro vs Caixa
O erro mais comum (e mais fatal) que um empresário inexperiente pode cometer é confundir o resultado do exercício (lucro no papel geralmente apresentado pelos contadores) com dinheiro disponível (caixa disponível em conta).
Eu vou dar um exemplo prático para você entender melhor:
Demonstrativo de Resultados (Janeiro):
Faturamento: £30.000
Custos: £18.000
Lucro: £12.000
Fluxo de Caixa (Janeiro):
Entradas: £22.000 (clientes atrasaram)
Saídas: £25.000 (pagamentos à vista)
Saldo: -£3.000
No papel ( resultado contábil ), a empresa lucrou £12.000. Na prática, fechou o mês( resultado de caixa ) com déficit de £3.000. Se o empresário decidir ainda mais “retirar o lucro” baseado no resultado contábil ele vai criar um grande problema.
Na minha pesquisa, segundo dados do JP Morgan Chase Institute, empresas que mantêm menos de 6 meses de despesas operacionais em caixa têm 5.3x mais chance de falir durante crises.
A Minha Regra dos 18 Meses ( Start up )
Ao longo de 20 anos empreendendo e oferecendo servicos de consultoria eu desenvolvi uma regra pessoal que salvou meus negócios várias vezes: ( e eu adoro compartilhar esta regra com outros empresários ). Segue aqui a regra abaixo:
Eu não tiro um centavo da minha empresa nos primeiros 18 meses de lucro consistente ( se for um start up )
Por quê? Porque aprendi com a experiência que:
- Os primeiros 6 meses de lucro é a fase onde o negócio vai realmente consumir as despesas iniciais ( start up costs ) A probabilidade de gerar despesas extraordinárias geralmente acontecem nestes primeiros 6 meses.
- Os próximos 6 meses confirmam se o negócio é sustentável e demonstrarão a capacidade de atingir o ponto de equilíbrio ( vendas = custos + despesas )
- Os últimos 6 meses criam uma reserva para imprevistos ( uma vez que o negócio demonstrou ser lucrativo )
Parece conservador demais? Talvez. Mas quantas empresas promissoras você viu quebrar porque o dono foi ganancioso demais, muito cedo? Eu vi várias.
O Vício da Retirada Prematura
Existe um padrão comportamental que observo há anos: quanto mais rápido a empresa cresce, maior é a tentação de retirar dinheiro prematuramente.
É como se o empresário pensasse: “Se está crescendo assim, sempre será assim.”
Segue abaixo os gatilhos mentais mais perigosos:
1. “Mereço me Recompensar”
“Trabalhei tanto, sacrifiquei tanto, agora posso me dar bem.” O problema é que trabalho duro não garante fluxo de caixa futuro. Não se esqueça também de considerar a diferença entre dividendos e salário. Salário é a recompensa pelo trabalho executado. Dividendos é a recompensa do sucesso ou fracasso do resultado da empresa.
2. “O Dinheiro Está Sobrando”
“Tem £50.000 parados na conta, não vou usar tudo mesmo.” Até surgir uma oportunidade de investimento ou uma crise inesperada. Existem ainda casos piores : O empresário retira o dinheiro e depois aplica para um empréstimo para cubrir o buraco.
3. “Vou Repor Depois”
“É temporário, quando entrar o pagamento do cliente X eu reponho.” E se o cliente X atrasar? E se cancelar? Na minha opinião você só pode contar quando o dinheiro estiver na conta.
4. “A Empresa Está Consolidada”
“Depois de 2 anos crescendo, já está estável.” Você se lembra com o COVID impactou nas empresas ? Quantas empresas fecharão porque não tinham dinheiro no caixa ?
Os 4 Estágios Financeiros da Empresas
Toda empresa passa por estágios financeiros previsíveis. Saber em qual estágio você está evita decisões desastrosas:
Estágio 1: Investimento (Meses 1-12)
- Característica: Gastos > Receitas
- Foco: Validar mercado e produto
- Retirada: Zero. Você está investindo.
Estágio 2: Ponto de Equilíbrio (Meses 12-18)
- Característica: Receitas = Gastos
- Foco: Estabilizar operação
- Retirada: Zero. A empresa está ainda empatando. A empresa não gera lucro.
Estágio 3: Crescimento (Meses 18-36)
- Característica: Lucro consistente
- Foco: Escalar sustentavelmente
- Retirada: 30-40% do excedente
Estágio 4: Maturidade (36+ meses)
- Característica: Previsibilidade alta ( não se esqueça que há fatores externos que você empresário não controla. Você tem que se preparar para qualquer eventualidade )
- Foco: Otimizar e diversificar
- Retirada: 50% do excedente
Obviamente estas proporções acima podem alterar de acordo com a empresa, a indústria, o crescimento da empresa e o perfil do empresário. Eu estou somente te ajudando com algumas indicações que também não fogem da realidade.
O erro fatal é aplicar regras do Estágio 3 e 4 quando você está no Estágio 1 e 2.
Como Calcular Quanto Você PODE Retirar
Matemática simples que pode salvar sua empresa:
Passo 1: Calcule 6 meses de despesas operacionais Exemplo: £8.000/mês × 6 = £48.000
Passo 2: Some investimentos planejados próximos 12 meses Exemplo: Novo funcionário (£24.000) + equipamentos (£5.000) = £29.000
Passo 3: Adicione buffer de emergência (mínimo 20%) Exemplo: (£48.000 + £29.000) × 1.2 = £92.400
Passo 4: Subtraia do saldo atual Saldo atual: £120.000 Disponível para retirada: £120.000 – £92.400 = £27.600
Se der negativo, você não pode retirar nada. Se der positivo baixo, retire no máximo 50%.
Parece conservador?
Estou certo que empresários que seguem esta fórmula acima têm menos chance de enfrentar crises de liquidez.
Os Sinais de Alerta Financeiro
Aprenda a reconhecer quando sua empresa está em zona de risco, mesmo que esteja “lucrando”:
🔴 Sinais Críticos:
- Caixa atual cobre menos de 3 meses de despesas
- Você está retirando >70% do lucro mensal
- Depende de 1-2 clientes para >60% da receita
- Não tem previsão de caixa para próximos 6 meses
🟡 Sinais de Atenção:
- Caixa cobre 3-6 meses de despesas
- Retira 50-70% do lucro mensal
- Sazonalidade afeta >30% do faturamento
- Prazo médio de recebimento > 45 dias
🟢 Zona Segura:
- Caixa cobre >12 meses de despesas
- Retira <40/50% do lucro mensal
- Receita diversificada (nenhum cliente >25%)
- Fluxo de caixa previsível trimestre seguinte
A História dos Dois Sócios
Para ilustrar como escolhas financeiras definem destinos, deixa eu contar sobre dois sócios que se separaram e cada um montou o seu negócio próprio ( influenciado pelo perfil de cada empreendedor). Veja abaixo :
Sócio A: Conservador
- Nos primeiros 3 anos, retirou apenas £2.000/mês para despesas pessoais
- Reinvestiu todo o resto na empresa e contratou outros membros da equipe cedo
- investiu em sistemas e criou reservas
Resultado: Empresa hoje vale £2 milhões, trabalha 30h/semana
Sócio B: Agressivo
- Nos primeiros 3 anos, retirou £8.000/mês
- Comprou casa, carro, viajou bastante
- Teve que dispensar funcionários em crise, atrasou investimentos
Resultado: Empresa vale £200.000 e o empresário trabalha 60h/semana
Ambos faturam similar hoje, mas construíram as empresas completamente diferentes.
È muito importante que você empresário decida se você quer ser conservador ou agressivo.
Não há nada de errado em ser o sócio A ou B. O importante será a sua decisão para que você comece a tomar as decisões de acordo com a sua expectativa.
Investimento Pessoal vs Empresarial
Uma confusão comum é misturar investimento pessoal com empresarial. São coisas diferentes:
Eu te explicarei claramente a diferença entre os dois.
Investimento Empresarial:
Segue alguns exemplos de investimento empresarial :Novo funcionário ,Sistema de gestão ,Marketing/publicidade ,Equipamentos produtivos,Estoque e Expansão física.
Gasto Pessoal disfarçado: – Carro “para empresa” (que você usa pessoalmente) ,”Viagem de negócios” (que é meio férias) , Equipamentos “profissionais” (que você queria mesmo) e Escritório “corporativo” (luxuoso demais)
A regra é simples: Não utilize a empresa para pagar gastos pessoais e não engane você mesmo. Afinal de contas se a empresa fechar por falta de fundos você é o que tem mais a perder.
Quando Voce pode Eventualmente Quebrar as Regras?
Existem situações em que vale a pena ser mais agressivo nas retiradas ( porém você deve antes considerar todas as condições que eu adicionei no meu artigo acima ):
1. Oportunidade de Vida
Comprar a casa própria com condições excepcionais, investir na educação dos filhos, cuidar da saúde de familiar.
2. Diversificação Inteligente
Usar lucros para investir em outros negócios ou ativos, reduzindo dependência de uma única fonte. ( não se esqueça de analisar corretamente se a oportunidade realmente vale a pena, se você não esta perdendo o foco do seu negócio principal e analisar os custos de oportunidade )
3. Cenário de Declínio
Se a empresa está em mercado em declínio inevitável, pode ser inteligente extrair valor antes do fim.
Mas na minmha opinião mesmo nestes casos, mantenha pelo menos 6 meses de despesas da empresa como reserva.
As Lições da COVID
A pandemia foi um laboratório natural de educação financeira empresarial.
Dois grupos emergiram em consequência da pandemia COVID:
Grupo 1: Empresas com reservas. Estas empresas conseguiram manter os funcionários. Algumas também investiram em digital/online. Estas empresas saíram fortalecidas e algumas delas cresceram 60-100% após covid. ( 2022-2025 )
Grupo 2: Empresas sem reservas. Estas empresas demitiram rapidamente. Muitas delas quebraram definitivamente por falta de caixa. Outras levaram 2/3 anos para se recuperar.
A diferença não foi somente o tamanho, setor ou sorte. Foi também educação financeira dos donos.
Conclusão: O Preço da Maturidade Financeira
No final das contas, educação financeira empresarial é sobre uma troca: sacrificar gratificação imediata por segurança e liberdade futuras.
É sobre entender que a empresa não é sua conta pessoal ampliada. É um organismo independente que precisa de nutrição (capital de giro) para crescer saudavelmente.
Quando você domina isso, três coisas acontecem:
Primeiro, você dorme melhor. Não tem ansiedade sobre pagamentos no final do mês porque há dinheiro em caixa.
Segundo, você cresce mais rápido. Com reservas, pode investir em oportunidades quando surgem, não só quando “sobra” dinheiro.
Terceiro, você constrói valor real. Uma empresa com fluxo de caixa saudável vale muito mais na hora de vender.
Lembre-se: a diferença entre um empresário rico e um empresário quebrado não está somente na capacidade de ganhar dinheiro. Está na disciplina de não gastar impulsivamente o que ganhou.
Se você está iniciando, seja conservador. Se já tem empresa estabelecida, revise suas práticas. Se está crescendo rápido, tenha ainda mais cuidado.
Porque no final, não importa quanto você fatura. Importa quanto você consegue manter, reinvestir e construir com sabedoria. E isso é educação financeira na prática.
